Dünyanın En Büyük Varlık Fonu Amerikan Tahvillerinden Çıkıyor

Dünyanın en büyük varlık fonu olarak da bilinen Norveç varlık fonu Norges Bank Investment Management , risk dağılımını gerekçe göstererek, 2,3 trilyon dolarlık yatırım portföyündeki ABD Hazine tahvillerini azaltma kararı aldı.

NBIM’in yöneticisi ülkenin maliye bakanına gönderdiği yazıda, fonun portföyündeki tahvil oranının yüzde 70’ten yüzde 50’ye düşürülmesi talimatını verdiğini bildirdi.

Varlık fonundaki yeni dağılıma göre, ABD Hazine bonolarının toplam oranı yüzde 34,1’den yüzde 21,9’a, euro bölgesi tahvillerinin oranı yüzde 16,8’den yüzde 14,1’e düşürülecek, Japon tahvillerinin oranı ise yüzde 4,6’dan yüzde 7,4’e çıkarılacak.

NBIM tüm gelişmiş ülkelerin yüksek borç yükü nedeniyle devlet tahvillerini de GSYİH’ye göre değil piyasa değerine göre hesaplamaya başlayacak.

Bu strateji değişikliği Hazine tahvil piyasaları için hassas bir dönemde gerçekleşiyor; yatırımcılar ABD’nin mali durumundan ve gittikçe artan borç yükünden endişe duyduklarından uzun vadeli tahvillerin faiz oranları son yılların en yüksek seviyelerine ulaşmış durumda.

NBIM halihazırda 1,65 trilyon dolar tutarında menkul kıymete sahip; bu, dünyadaki tüm borsaya açık şirketlerin hisselerinin toplamının yaklaşık yüzde 1,5’ine denk düşüyor. Ayrıca 592 milyar dolar tutarında da sabit getirili yatırım araçlarına da sahip.