BBVA Research Türk Bankacılığını Değerlendirdi: Kredi Büyümesi Yavaşlıyor

BBVA Research, Türkiye bankacılık sektörüne ilişkin değerlendirmesinde kredi büyümesinin makroihtiyati kısıtlamaların etkisiyle ivme kaybetmeye devam ettiğini belirtti.

Kurum, 2026 yılı için özkaynak kârlılığı (ROE) beklentisini yaklaşık yüzde 25 seviyesinde korurken, görünüm üzerindeki risklerin aşağı yönlü olduğuna dikkat çekti.

Kamu bankalarında kredi büyümesi daha güçlü

Rapora göre kamu bankalarındaki kredi büyümesi özel bankalara kıyasla daha güçlü seyretti. İki banka grubu arasındaki ayrışma eylül ayında daha belirgin hale gelirken, farklılaşmanın kredi alt segmentlerinin tamamında görüldüğü belirtildi.

BBVA Research, temel senaryosunda kredi büyüme sınırı uygulamasının 2027 boyunca devam etmesini bekliyor. Bu kapsamda destekli kredi paketlerinin yanı sıra özellikle ticari kredilerde büyüme sınırlarına yönelik yeni düzenlemelerin gündeme gelebileceği öngörülüyor.

Bankacılıkta dolarizasyon düşük seviyelerde

Bankacılık sektöründe dolarizasyon düşük seviyelerde kalırken, kamu bankalarında oranın yüzde 35’in altına gerilediği belirtildi.

Raporda kurun dezenflasyon sürecinin temel çıpası olmayı sürdürdüğü ifade edildi. TL mevduata yönelik düzenlemeler ile yüksek reel faizlerin de TL talebini ve kur istikrarını destekleyen önemli bir tampon olmaya devam edeceği öngörüldü.

Bankaların kârlılığındaki baskı sürüyor

Bankacılık sektöründe kârlılık üzerindeki baskının devam ettiği ancak bozulma hızının yavaşladığı kaydedildi. Mevduat bankalarının net kârı temmuz ayındaki daralmanın ardından ağustosta aylık yüzde 18 arttı. Kümülatif özkaynak kârlılığı ise yüzde 23’e geriledi.

Özel bankalarda net faiz gelirinin kârlılığa katkısındaki iyileşme devam ederken, alım-satım işlemlerinden kaynaklanan sonuçların sektör kârlılığı üzerinde baskı oluşturduğu belirtildi.

TL fonlama maliyetlerinde ilave düşüşün marjları desteklemesi beklenirken, kredi büyümesindeki yavaşlama ve artan maliyetlerin özkaynak kârlılığındaki toparlanmayı sınırlayabileceği ifade edildi.

Takipteki kredilerde yükseliş bekleniyor

Aktif kalitesindeki bozulmanın özellikle tüketici kredileri öncülüğünde kademeli olarak sürdüğü belirtildi. Toplam takipteki kredi oranı tarihsel olarak düşük seviyelerde kalmaya devam ederken, özellikle ihtiyaç kredilerindeki takip oranına dikkat çekildi.

BBVA Research, önümüzdeki aylarda takipteki kredi oranı ile risk maliyetinin yükselmeye devam etmesini bekliyor. Hanehalkı bilançolarındaki baskı ve yatırım fonlarıyla bağlantılı son kayıpların da yukarı yönlü ilave risk oluşturduğu ifade edildi.