Morgan Stanley: Sanayi hisselerinde kar odaklı toparlanma fırsatı oluşuyor

Morgan Stanley stratejistleri, ABD hisse senedi değerlemelerinde yaz başından bu yana yaşanan sert düşüşün, kar büyümesinin güçlü kaldığı bazı sektörlerde daha cazip bir görünüm yarattığını belirtti.

Bloomberg News'un haberine göre, Michael Wilson liderliğindeki ekip, özellikle ekonomik döngüye duyarlı sektörlerde geri çekilmenin "daha iyi bir zemin" oluşturduğunu, sermaye malları grubunun ise güçlü kar tahmini revizyonlarıyla öne çıktığını ifade etti.

Sanayi hisseleri öne çıkıyor

Wilson, varlık yoğun sektörlerin bir bölümünün son dönemdeki değerleme kaybının ardından daha ilgi çekici hale gelmeye başladığını söyledi.

Morgan Stanley'e göre sanayi sektöründe Carlisle Cos., Caterpillar ve General Dynamics; kalite, iyileşen kar tahminleri ve Haziran 2026 zirvelerinden yüzde 10'dan fazla geri çekilmeleri nedeniyle öne çıkan hisseler arasında yer aldı.

Stratejistler, makine, işlenmiş metal ve diğer sanayi kategorilerinde sipariş birikimlerinin genişlemesinin gelir görünürlüğünü artırdığını ve daha kaliteli sanayi hisselerine yönelimi desteklediğini belirtti.

S&P 500 karlarında yüzde 25 artış bekleniyor

Bloomberg Intelligence verilerine göre analistler, S&P 500 şirketlerinin temmuz-eylül dönemindeki karlarının geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 25 artmasını bekliyor. Bir önceki çeyrekte kar artışı yüzde 34 olmuştu.

Kar büyümesinde yapay zeka talebi, büyük teknoloji şirketlerinin rekor sermaye harcamaları ve güçlü makroekonomik görünüm etkili oldu.

Wilson, yüksek beklentilerin şirketler açısından çıtayı da yükselttiğini belirterek, kar kalitesi, serbest nakit akışı ve kar tahminlerindeki yayılımın temel ayrıştırıcı unsurlar olacağını söyledi.

Goldman Sachs da AI yatırımlarına dikkat çekti

Goldman Sachs stratejistleri de üçüncü çeyrek kar büyümesinde yapay zeka altyapı harcamalarından faydalanan şirketlerin öne çıkmasını bekliyor.

Ben Snider liderliğindeki ekip, son ekonomik büyüme verilerinin güçlü kaldığını ve S&P 500'de kar tahmini revizyonlarının pozitif seyrettiğini belirtti. Goldman Sachs, şirketlerin büyük bölümünün bu çeyrekte de konsensüs kar tahminlerini aşmasını bekliyor.

Buna karşın kar büyümesinin ikinci çeyreğe göre yavaşlaması, maliyet baskılarının marj genişlemesini sınırlaması ve doların gelirler üzerindeki olumlu etkisinin bir miktar azalması bekleniyor.