Morgan Stanley’den Sanayi Hisseleri İçin Toparlanma Sinyali

Morgan Stanley stratejistleri, ABD hisse senedi değerlemelerinde yaz başından bu yana yaşanan sert düşüşün, kâr büyümesinin güçlü kaldığı bazı sektörlerde daha cazip bir görünüm yarattığını belirtti.

Bloomberg News’un haberine göre Michael Wilson liderliğindeki ekip, özellikle ekonomik döngüye duyarlı sektörlerdeki geri çekilmenin "daha iyi bir zemin" oluşturduğunu, sermaye malları grubunun ise güçlü kâr tahmini revizyonlarıyla öne çıktığını ifade etti.

Sanayi hisseleri öne çıkıyor

Wilson, varlık yoğun sektörlerin bir bölümünün son dönemdeki değerleme kaybının ardından daha ilgi çekici hale gelmeye başladığını söyledi.

Morgan Stanley’e göre sanayi sektöründe Carlisle Cos., Caterpillar ve General Dynamics; kalite, iyileşen kâr tahminleri ve Haziran 2026 zirvelerinden yüzde 10’dan fazla geri çekilmeleri nedeniyle öne çıkan hisseler arasında yer aldı.

Stratejistler, makine, işlenmiş metal ve diğer sanayi kategorilerinde sipariş birikimlerinin genişlemesinin gelir görünürlüğünü artırdığını ve daha kaliteli sanayi hisselerine yönelimi desteklediğini belirtti.

S&P 500 kârlarında yüzde 25 artış bekleniyor

Bloomberg Intelligence verilerine göre analistler, S&P 500 şirketlerinin temmuz-eylül dönemindeki kârlarının geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 25 artmasını bekliyor. Bir önceki çeyrekte kâr artışı yüzde 34 olarak gerçekleşmişti.

Kâr büyümesinde yapay zeka talebi, büyük teknoloji şirketlerinin rekor sermaye harcamaları ve güçlü makroekonomik görünüm etkili oldu.

Wilson, yüksek beklentilerin şirketler açısından çıtayı da yükselttiğini belirterek, kâr kalitesi, serbest nakit akışı ve kâr tahminlerindeki yayılımın temel ayrıştırıcı unsurlar olacağını söyledi.

Goldman Sachs yapay zeka yatırımlarına dikkat çekti

Goldman Sachs stratejistleri de üçüncü çeyrek kâr büyümesinde yapay zeka altyapı harcamalarından faydalanan şirketlerin öne çıkmasını bekliyor.

Ben Snider liderliğindeki ekip, son ekonomik büyüme verilerinin güçlü kaldığını ve S&P 500’de kâr tahmini revizyonlarının pozitif seyrettiğini belirtti. Goldman Sachs, şirketlerin büyük bölümünün bu çeyrekte de konsensüs kâr tahminlerini aşmasını bekliyor.

Buna karşın kâr büyümesinin ikinci çeyreğe göre yavaşlaması, maliyet baskılarının marj genişlemesini sınırlaması ve doların gelirler üzerindeki olumlu etkisinin bir miktar azalması bekleniyor.