JPMorgan ve Citi'den ASML değerlendirmesi: Karlılık ve uzun vadeli sipariş görünümü güçleniyor

KolayAnla Bu haberi yapay zeka ile KolayAnla

JPMorgan ve Citigroup, Hollandalı yarı iletken ekipmanı üreticisi ASML'nin üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından şirketin karlılık ve uzun vadeli büyüme görünümüne ilişkin olumlu değerlendirmelerde bulundu. JPMorgan, brüt kar marjının beklentileri aşmasına dikkat çekerken Citigroup, 2029-2030 dönemine yönelik sipariş ilgisinin artmasının talep görünürlüğünü güçlendirdiğini belirtti.

JPMorgan: Brüt kar marjı beklentileri aştı

JPMorgan analistlerine göre ASML'nin üçüncü çeyrekte açıkladığı yüzde 57,5'lik brüt kar marjı, yaklaşık yüzde 56 olan piyasa beklentisinin ve şirketin yüzde 55-57 aralığındaki öngörüsünün üzerinde gerçekleşti.

Analistler, beklentilerin üzerindeki performansın başlıca nedeninin daha önce satılan litografi sistemlerine yönelik yüksek kar marjlı bakım, yenileme ve yükseltme hizmetlerinden elde edilen gelirler olduğunu belirtti.

ASML'nin dördüncü çeyrek için brüt kar marjı beklentisi yaklaşık yüzde 57 seviyesinde bulunuyor. Bu oran, yüzde 56,4 olan piyasa beklentisinin yaklaşık 60 baz puan üzerinde.

JPMorgan, çip üreticilerinin mevcut fabrikalarındaki ekipmanları daha verimli kullanmaya ve ileri üretim teknolojilerinin kapasite kullanımını artırmaya odaklanmasının bakım ve yükseltme hizmetlerine yönelik talebi desteklemeyi sürdüreceğini öngördü.

Citigroup: 2029-2030 siparişlerine ilgi başladı

Citigroup analistleri, ASML'nin üretim kapasitesini genişletmeyi planladığını ve bazı müşterilerin 2029-2030 dönemindeki ekipman siparişlerine şimdiden ilgi gösterdiğini bildirdi.

Banka, bunun şirketin uzun vadeli talep görünürlüğünün iyileştiğine işaret ettiğini belirtti.

Citigroup'a göre yatırımcıların odağı, kısa vadeli sipariş akışından 2028 sonrasında gerçekleştirilecek kapasite artışının büyüklüğüne ve olası kar marjı iyileşmelerine kayıyor.

Analistler, ekipmanların ortalama satış fiyatlarının yükselmesi ve üst segment litografi sistemlerinin kullanımının yaygınlaşmasının ASML'nin karlılığı açısından önemli unsurlar olduğunu vurguladı.

Fiyat artışları 2027'den itibaren devreye girecek

ASML Mali İşler Direktörü Roger Dassen, büyük müşterilerle yürütülen fiyat görüşmelerinin tamamlandığını ve ilgili fiyat ayarlamalarının 2027 yılından itibaren uygulanmaya başlamasının beklendiğini açıkladı.

Citigroup, uzun vadeli ekipman tedarikine ilişkin görünürlüğün artmasının yatırımcıların dikkatini şirketin gelecekteki kapasite büyümesine ve kar marjlarını destekleyen faktörlere yönelttiğini ifade etti.