EREGL Neden Taban Oldu?

Borsa İstanbul’da Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL) hisselerinde 23 Ekim 2026 Cuma günü sert satışlar yaşandı.

Şirketin üçüncü çeyrek bilançosunun ardından EREGL hissesi yüzde 9,97 değer kaybederek 31,60 TL ile taban seviyesine geriledi.

Hissede yaşanan sert düşüşün ardından yatırımcıların gündeminde “EREGL neden düşüyor, neden taban oldu?” sorusu yer aldı.

EREGL 2026 3. Çeyrek Bilançosu Nasıl Geldi? İşte Detaylar

Erdemir’in üçüncü çeyrek net kârı piyasa beklentisini aşmasına karşın operasyonel kârlılığın tahminlerin altında kalması, net borçtaki yükseliş ve son çeyreğe yönelik daha temkinli beklentiler bilançoda öne çıkan başlıklar oldu.

Bununla birlikte aracı kurum değerlendirmelerinde hissedeki taban hareketini tek başına açıklayabilecek ortak ve belirgin bir olumsuz görüş oluşmadı. Kurumların önemli bölümü hedef fiyatlarını korurken bazıları yukarı yönlü güncellemeye gitti.

EREGL üçüncü çeyrek bilançosu nasıl geldi?

Ereğli Demir Çelik, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 71 milyar 291 milyon TL satış geliri, 7 milyar 977 milyon TL FAVÖK ve 2 milyar 210 milyon TL net kâr açıkladı.

Şirketin net kârı, yaklaşık 1 milyar 950 milyon TL seviyesindeki piyasa beklentisinin yaklaşık yüzde 13 üzerinde gerçekleşti.

Satış gelirleri de beklentileri hafif aşarken, yaklaşık 8,2 milyar TL olarak tahmin edilen FAVÖK rakamı piyasa beklentisinin altında kaldı.

Üçüncü çeyrekte net kâr yıllık yüzde 239, FAVÖK ise yaklaşık yüzde 68 arttı. Ton başına FAVÖK’ün 75 dolardan 100 dolara yükselmesi operasyonel performanstaki toparlanmaya işaret etti.

Buna karşılık şirketin net borcu haziran sonundaki yaklaşık 817 milyon dolardan eylül sonunda 1 milyar 2 milyon dolara yükseldi.

Deniz Yatırım EREGL için ne dedi?

Deniz Yatırım, 23 Ekim tarihli bilanço değerlendirmesinde EREGL için 12 aylık 50 TL hedef fiyatını ve “Tut” tavsiyesini korudu.

Kurum, satış hacmindeki büyümeyi, ton başına FAVÖK’teki iyileşmeyi ve beklentinin üzerinde gerçekleşen net kârı olumlu unsurlar arasında değerlendirdi.

Buna karşılık işletme sermayesi ihtiyacındaki artış ve net borçtaki yükselişe dikkat çekildi.

Deniz Yatırım, yılın dördüncü çeyreğinde görece düşük kârlılık beklediğini belirtirken finansal sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını öngörmedi.

Gedik Yatırım operasyonel toparlanmaya dikkat çekti

Gedik Yatırım, Erdemir’in üçüncü çeyrek sonuçlarında operasyonel toparlanmanın devam ettiğini değerlendirdi.

Şirketin net satışları yıllık yüzde 34,62, FAVÖK’ü yüzde 68,41 ve net kârı yüzde 239,47 artış gösterdi.

Ton başına FAVÖK’ün 100 dolara ulaşması ve kapasite kullanımındaki iyileşme olumlu unsurlar arasında gösterildi.

Buna karşılık küresel çelik piyasasındaki rekabet koşulları ve operasyonel toparlanmanın sürdürülebilirliği risk unsurları olarak öne çıktı.

Gedik Yatırım’ın EREGL için hedef fiyatı 59,20 TL seviyesinde bulunuyor.

Kuveyt Türk Yatırım hedef fiyatını yükseltti

EREGL hisselerinde sert satışların yaşandığı gün Kuveyt Türk Yatırım’dan ise yukarı yönlü revizyon geldi.

Kurum, Ereğli Demir Çelik için daha önce 42,90 TL olan hedef fiyatını 48,80 TL’ye yükseltti.

Tavsiye de “Tut”tan “Al”a çıkarıldı.

Hedef fiyat artışında beklentileri aşan net kâr, satış hacmindeki büyüme ve operasyonel kârlılıkta görülen toparlanma etkili oldu.

EREGL hedef fiyatları ne kadar?

Ereğli Demir Çelik’in üçüncü çeyrek bilançosunun ardından aracı kurumların güncel hedef fiyatları yatırımcıların gündemine geldi.

23 Ekim itibarıyla açıklanan ve geçerliliğini koruyan hedef fiyatlar şöyle:

Aracı Kurum Hedef Fiyat Tavsiye Gedik Yatırım 59,20 TL Endeks Üstü Getiri PhillipCapital 58,30 TL Endeks Üstü Getiri Global Menkul Değerler 55,70 TL Tut Vakıf Yatırım 50,40 TL Endekse Paralel Getiri Deniz Yatırım 50,00 TL Tut Kuveyt Türk Yatırım 48,80 TL Al İş Yatırım 45,00 TL Tut Ahlatcı Yatırım 43,60 TL Al Garanti BBVA Yatırım 42,80 TL Endekse Paralel Getiri Yapı Kredi Yatırım 42,00 TL Tut

Bilanço Sonrası EREGL İçin Yeni Hedef Fiyatlar

BIST 100’de Düşüş Yüzde 3’ü Aştı: 11 Bin Puanın Altı Görüldü