Ahlatcı Yatırım Türk Traktör için hedef fiyatını 548 TL’ye indirdi

HABER GİRİŞ 27 Ekim 2026 17:06

Ahlatcı Yatırım, Türk Traktör (TTRAK) hisseleri için hedef fiyatını 742 TL’den 548 TL’ye indirirken “Tut” tavsiyesini korudu. Kurum, şirketin üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını yıllık bazda zayıf, çeyreklik karlılık toparlanması açısından ise olumlu değerlendirdi.

Düşeceğini Düşünüyorum

Yükseleceğini Düşünüyorum

Türk Traktör’ün finansal sonuçları

Türk Traktör, 2026’nın üçüncü çeyreğinde 11 milyar 741 milyon TL net satış geliri, 936 milyon TL FAVÖK ve 83 milyon TL net zarar açıkladı. Yıllık bazda reel ciro yüzde 20, FAVÖK yüzde 54 gerilerken FAVÖK marjı yüzde 14’ten yüzde 8’e düştü.

Buna karşılık, çeyreklik bazda FAVÖK yüzde 56 artarken FAVÖK marjı yüzde 4,4’ten yüzde 8’e yükseldi. Şirket, stoklardaki çözülmenin katkısıyla yılın ilk dokuz ayında 3,56 milyar TL serbest nakit akışı yarattı. Net borç da yaklaşık 10,9 milyar TL’den 7,9 milyar TL’ye geriledi.

İç pazardaki daralma baskı yaratıyor

Ahlatcı Yatırım, yurt içi pazardaki daralmayı ve karlılığın parasal kazançlara bağımlı olmasını olumsuz unsurlar arasında gösterdi. Türkiye traktör pazarının yüzde 44 daraldığı dönemde Türk Traktör’ün pazar payı yüzde 41,1’den yüzde 42,7’ye yükseldi. Şirketin ihracat adedi ise ilk dokuz ayda yıllık yüzde 13 artarak 9 bin 225’e ulaştı.

Kurum, çeyreklik marj toparlanması ve nakit akışını olumlu bulmakla birlikte, talepte belirgin toparlanma beklentisinin bulunmaması nedeniyle sonuçları genel olarak nötr değerlendirdi.

Bilanço sonrası TTRAK payları

TTRAK, 27 Ekim saat 15.39’da yüzde 0,7 artışla 11 bin 231 puana yükselen BIST 100 endeksinden pozitif ayrışarak yüzde 2,1 artışla 349,5 TL’den işlem görüyor. Hissede haftalık yüzde 4, aylık yüzde 14, yıllık ise yüzde 38 oranında değer kaybı gerçekleşti.

https://www.ahlatciyatirim.com.tr/arastirma/sirket-raporlari/35978/TTRAK_3Q26_Finansal_Degerlendirme.pdf