Enka İnşaat bilançosu beklentileri karşılamadı

KolayAnla Bu haberi yapay zeka ile KolayAnla

Enka İnşaat'ın (ENKAI) 2026 yılı üçüncü çeyreğinde piyasa beklentilerinin altında net kar açıklaması, aracı kurumların bilanço değerlendirmelerinde öne çıktı. Deniz Yatırım sonuçları nötr değerlendirirken, İş Yatırım, Yapı Kredi Yatırım, Gedik Yatırım ve Phillip Capital karlılıktaki zayıflığa dikkat çekti. İş Yatırım hedef fiyatını düşürürken diğer kurumlar mevcut tavsiyelerini korudu.

Enka İnşaat, üçüncü çeyrekte 45,48 milyar TL gelir, 8,54 milyar TL FAVÖK ve 3,42 milyar TL net kar açıkladı. Piyasanın beklentisi 44,77 milyar TL gelir, 9,06 milyar TL FAVÖK ve 5,10 milyar TL net kar seviyesindeydi.

Deniz Yatırım: Net nakit pozisyonundaki artış olumlu

Deniz Yatırım, FAVÖK'ün yıllık ve çeyreklik bazda büyümesini ve net nakit pozisyonundaki artışı olumlu değerlendirirken, elektrik üretimindeki düşüş ve yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan giderlerin net karı baskıladığını belirtti.

Kurum, finansal sonuçları ve kar payı avansı kararını nötr değerlendirerek 129 TL hedef fiyatını ve "AL" tavsiyesini korudu.

İş Yatırım hedef fiyatını 127 TL'den 120 TL'ye indirdi

İş Yatırım, beklentilerin altında kalan net kar nedeniyle hissede sınırlı olumsuz piyasa tepkisi beklediğini bildirdi.

İnşaat segmentinde ikinci çeyrekte yaşanan marj daralmasının ardından üçüncü çeyrekte toparlanma görüldüğünü ancak marjların normalleşmiş seviyelerin altında kaldığını belirten kurum, yeni sözleşme, gelir ve FAVÖK marjı tahminlerini aşağı yönlü güncelledi.

İş Yatırım, 2026 ve 2027 yılları için inşaat segmenti gelir beklentilerini sırasıyla 2,6 milyar dolar ve 2,7 milyar dolar olarak belirledi. "AL" tavsiyesini korurken hedef fiyatını 127 TL'den 120 TL'ye düşürdü.

Yapı Kredi Yatırım: 8,1 milyar dolarlık iş hacmi destekleyici

Yapı Kredi Yatırım, yatırım portföyünden kaynaklanan net kar sapması ve operasyonel karlılıktaki zayıflık nedeniyle sonuçları sınırlı olumsuz değerlendirdi.

Kurum, inşaat segmentindeki marj toparlanmasını, 8,1 milyar dolarlık bakiye iş tutarını, 5,4 milyar dolarlık net nakit pozisyonunu ve gayrimenkul kiralama faaliyetlerini olumlu unsurlar olarak gösterdi. "AL" tavsiyesi ve 110 TL hedef fiyat korundu.

Gedik Yatırım: Yatırım zararları net karı baskıladı

Gedik Yatırım, net karın 2,4 milyar TL'lik yatırım zararlarının etkisiyle yıllık yüzde 68, çeyreklik yüzde 77 azaldığını belirtti.

Ticaret ve imalat segmentinde FAVÖK yıllık yüzde 53, enerji segmentinde yüzde 34 gerilerken, gayrimenkul faaliyetlerinde yüzde 40 artış kaydedildi.

Kurum, "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesini ve 121,55 TL hedef fiyatını korudu.

Phillip Capital: Net kar beklentilerin yüzde 50 altında

Phillip Capital, finansal sonuçları negatif değerlendirerek net kardaki yıllık yüzde 68 düşüşün temel nedeninin finansal yatırım portföyündeki yabancı devlet tahvillerinin değerleme zararları olduğunu belirtti.

Kurum, hasılat ve FAVÖK'ün dolar bazında yüzde 13 gerilediğine dikkat çekti.

Aracı kurumların Enka hedef fiyatları

Aracı kurum

Hedef fiyat

Tavsiye

Deniz Yatırım

129,00 TL

AL

İş Yatırım

120,00 TL

AL

Yapı Kredi Yatırım

110,00 TL

AL

Gedik Yatırım

121,55 TL

Endekse Paralel Getiri