MSCI kararından TCMB adımlarına piyasaların yol haritası: Dr. Nuri Sevgen'den kritik analizler

YAYINLAMA 12 Kasım 2026 10:07

GÜNCELLEME 12 Kasım 2026 10:10

Ekonomim haberlerini Google'da daha sık görün Ekonomim'i tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyerek nitelikli haberlere daha kolay ulaşın.

MSCI'ın küresel endeks revizyonunda Sabancı Holding ve Astor Enerji'yi endeksten çıkarma kararını değerlendiren Dr. Sevgen, bu durumun şirketlere özel olumsuz bir gelişmeden ziyade tamamen teknik kriterlerle ilgili olduğunu ifade etti. Endeksten çıkarılmada dolar bazlı piyasa değerinin (3,7-4 milyar dolar eşiği) ve fiili dolaşım oranının kritik sınırların altında kalmasının etkili olduğunu belirten Dr. Sevgen, Sabancı'nın BIST 100'de %2,5'in, BIST 30'da ise %3,2'nin üzerinde ağırlığa sahip olduğunu hatırlattı.

Astor Enerji'nin ise BIST 100'de %1,94 ve BIST 30'da %2,5'e yakın ağırlığı bulunduğuna dikkat çeken Dr. Sevgen, söz konusu kararın önceden raporlara yansıması ve beklenmesi sebebiyle açılışta abartılı bir reaksiyon ya da sert bir satış dalgası beklemediğini dile getirdi. Dr. Sevgen ayrıca MSCI'ın Haziran ayına kadar endekse yeni bir şirket eklemeyeceğini daha önce duyurduğunu da sözlerine ekledi.

BIST 100'de dar marj ve iz süren stop avantajı

Borsa İstanbul'daki teknik seviyelere değinen Dr. Sevgen, BIST 100 endeksinin 21 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 11.600 seviyesinin üzerinde kalmasının teknik açıdan olumlu bir sinyal olduğunu kaydetti. Aşağıda 5 ve 10 günlük ortalamaların oluşturduğu 11.400 - 11.450 bandının güçlü bir teknik destek alanı sunduğunu belirten Dr. Sevgen, bu dar hareket alanının yatırımcılar için risk yönetimini kolaylaştırdığını vurguladı.

11.400 seviyesine yakın stop-loss (zarar kes) koyarak pozisyon almanın avantajlı olduğunu ifade eden Dr. Sevgen, endeksin 11.600 üzerinde tutunması durumunda yukarı yönlü 12.500 ve 12.700 seviyelerine doğru bir hareket potansiyeli bulunduğunu aktardı. Dr. Sevgen, yatırımcılara kademeli alım ve yükseliş boyunca seviyeleri yukarı taşıyan iz süren stop (trailing stop) stratejisini önerdi.

TCMB Enflasyon Raporu ve 2027 yılı vurgusu

TCMB’nin açıklayacağı Enflasyon Raporu sunumuna ilişkin beklentilerini paylaşan Dr. Sevgen, yıl sonu enflasyon hedefinde yukarı yönlü bir revize yapılmasının kuvvetli muhtemel olduğunu söyledi. Piyasada genel beklentinin %29,5 seviyelerine çekilmesi yönünde olduğunu, Anadolu Yatırım olarak yıl sonu enflasyon tahminlerinin ise %30 seviyesinde bulunduğunu ifade eden Dr. Sevgen, TCMB’nin güven tazeleme adına bu revizyonu yapabileceğini dile getirdi.

Asıl kritik noktanın 2027 yılına dair açıklamalar olacağına dikkat çeken Dr. Sevgen, şirketlerin bütçe planlamalarını ve asgari ücret artış hesaplamalarını bu referans değerlere göre şekillendireceğini vurguladı.

Kredi sınırlarının esnetilmesi piyasaya etkisi

TCMB’nin %0,5 oranında esnetmesini değerlendiren Dr. Sevgen, bu adımı ekonomik faaliyet açısından olumlu bir karar olarak nitelendirdi. Sıkılaşma politikaları nedeniyle bireysel tüketicilerin ve KOBİ'lerin harcama limitlerinde ciddi zorluklar yaşadığını kaydeden Dr. Sevgen, bu kararın devasa bir sıçrama yaratmasa da piyasadaki durgunluğu hafifletmek ve ticari canlılığı desteklemek adına faydalı olacağını belirtti.

Küresel piyasalar: FED, hazine tahvilleri, Nvidia ve petrol

Küresel gelişmeleri de ele alan Dr. Sevgen, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) olası faiz adımlarına değinerek, 25 baz puanlık faiz değişikliklerinin olağan bir mücadele adımı olduğunu, 50 baz puanlık bir adımın ise piyasalarda panik havası yaratacağını ifade etti. Mevcut ekonomik veriler ışığında 50 baz puanlık bir panik faiz artırımı riski görmediğini belirten Dr. Sevgen, Hazine'nin 8 yıllık tahvilde sunduğu %37 faiz oranının uzun vadeli yatırım stratejileri açısından dikkate değer bir getiri sunduğunu kaydetti.

Şirket haberlerinde Nvidia'ya ilişkin magazinel ve casusluk iddialarının şirket üzerinde baskı oluşturduğunu belirten Dr. Sevgen, Nasdaq endeksinde 28.100 seviyesindeki 200 günlük ortalamanın izlendiğini, 28.600-28.700 direnci aşılmadığı sürece düşüş trendinin korunduğunu söyledi. Son olarak Brent petrolde 90-91 dolar seviyesindeki 200 günlük ortalamanın kritik olduğunu vurgulayan Dr. Sevgen, 85-87 dolar bandının altına inilmediği sürece petrol tarafındaki riskli seyrin devam edeceğine işaret etti.