Neden Yükseldi ? Tümünü Göster >Trabzonspor’un Salah hamlesi piyasaları salladı >VESTL ve VESBE yapılandırma hamlesiyle tavan oldu >Petrol fiyatlarındaki düşüş risk iştahını destekliyor >Borsa kayıplarını büyük ölçüde geri aldı: Gözler 14 bin direncinde >Borsada Aziz Yıldırım rüzgarı: Fenerbahçe hisseleri uçtu!
Neden Düştü ? Tümünü Göster >Soruşturma haberi Göknur Gıda’yı vurdu: Hisseler devre kesti >LPG operasyonu DITAS'ı vurdu, hisse tabana oturdu >Beyaz et operasyonu Banvit hisselerini etkiledi >FENER’e son dakika golü: Hisseler taban oldu >Gübretaş hisselerinde 'Razi' düşüşü
ARACI KURUM RAPORLARI Borsada bütçe açığı ve hacim freni TCMB açısından bütçede iki farklı sinyal Piyasaların rotasını faiz ve enflasyon çiziyor Piyasaların gündemi: Fed, petrol ve TCMB üçgeni Piyasaların gözü Merkez’in anketine çevrildi Tümünü Göster
HİSSE ÖNERİLERİ Özsermayesini güçlendirirken borsada da yükselen 19 sanayi şirketi Madencilik ve kıymetli maden hisselerinde çifte büyüme! Elektrik sektöründe esas faaliyet kârını artıran 8 şirket Hem temettü ödüyor hem kazandırıyor! Yılbaşından bu yana getiri sağlayan 22 hisse 7 hissede yükseliş yüzde 10'u aştı: 592 milyar TL'lik dev de listede! Tümünü Göster
TEKNİK ANALİZ Sermayeyi en verimli kullanan 11 hisse: Kâr büyümesinde %2.093’e varan artış 10 hisse teknik radarın içinde: İlk sırada hangi şirket var? Para hareketi hızlandı! 2 hissede işlem adedi 20 katın üzerine çıktı Borsa İstanbul'da 4 verinin kesiştiği hisseler BIST gıda hisselerinde satış karnesi: Hangi şirket ne kadar büyüdü? Tümünü Göster
Takip EtE-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
18 Ağustos 2026 - 14:41 borsaningundemi.com
BIST’te esas faaliyet kârını büyütürken yatırılan sermayeden yüksek getiri üreten 11 şirket öne çıkıyor. Egeyapı Avrupa GMYO’da esas faaliyet kârı %2.092,98 büyürken, ROIC sıralamasının zirvesindeki Datagate Bilgisayar’da oran %158,82’ye ulaşıyor
BIST şirketlerini değerlendirirken kârın ne kadar arttığı kadar, bu kârın ne kadar sermaye kullanılarak üretildiği de önemli. Bu noktada yatırımcıların karşısına ROIC (yatırılan sermayenin getirisi) çıkıyor.
ROIC, şirketin faaliyetlerini sürdürmek için kullandığı sermayeden ne ölçüde getiri üretebildiğini gösteriyor. Tablodaki 11 şirketin ortak özelliği, esas faaliyet kârındaki büyümeye yüksek ROIC oranlarının eşlik etmesi.
Ancak listenin iki ayrı lideri var: Faaliyet kârı büyümesinde Egeyapı Avrupa GMYO, sermaye verimliliğinde Datagate Bilgisayar.
Katılımevim ve Tera Yatırım ise hem üç haneli faaliyet kârı büyümesi hem de yüksek ROIC değerleriyle iki kriterin birlikte güçlü olduğu şirketler arasında.
BIST temel analiz ve bilanço taramasında yeni soru şu: Şirket ne kadar kâr ediyor değil, kullandığı sermayeden ne kadar kâr üretebiliyor?
Datagate’te her 100 liralık sermayeye 158,82 liralık getiri
Datagate Bilgisayar tabloda %158,82 ROIC ile ilk sırada. Esas faaliyet kârındaki büyüme ise %37,50.
Basit ifadeyle ROIC, şirketin faaliyetlerinde kullandığı sermayeyi ne ölçüde verimli çalıştırdığını anlamaya yardımcı oluyor. Datagate’in verisi bu nedenle listenin en dikkat çekici göstergelerinden biri.
Burada önemli bir ayrıntı var: ROIC’in hesaplanma yöntemi ve dönemsel bilanço hareketleri oranı ciddi biçimde etkileyebilir. Bu nedenle özellikle sıra dışı yüksek oranlarda hesaplamanın bileşenlerine de bakılmalı.
Egeyapı’da faaliyet kârı %2.092,98 büyüdü
Listenin en yüksek esas faaliyet kârı büyümesi Egeyapı Avrupa GMYO’da. Artış %2.092,98’e ulaşırken ROIC %55,38 seviyesinde.
Bu kadar yüksek büyüme oranlarında baz etkisi kritik. Önceki dönemde düşük faaliyet kârı bulunması, yüzdesel artışı olağanüstü seviyelere taşıyabilir. Bu nedenle yatırımcı açısından bir sonraki kontrol noktası faaliyet kârının TL tutarı ve büyümenin devamlılığı olmalı.
Katılımevim’de %705,86 büyümeye %77,27 ROIC eşlik ediyor
Katılımevim iki kriteri birlikte taşıyan şirketler arasında öne çıkıyor. Esas faaliyet kârındaki büyüme %705,86, ROIC ise %77,27.
Burada şirket yalnızca faaliyet kârını hızlı artırmıyor; tabloda kullanılan ölçüme göre yatırılan sermayeden de yüksek getiri üretiyor. Bu nedenle KTLEV bilanço analizi, faaliyet kârı büyümesi ve sermaye getirisi birlikte takip edilebilir.
Tera Yatırım’da ROIC %74,91
Tera Yatırım Menkul Değerler’de esas faaliyet kârı %444,32 büyürken ROIC %74,91 seviyesinde. Böylece şirket hem faaliyet büyümesi hem sermaye getirisi bakımından listenin üst bölümünde bulunuyor.
Creditwest Faktoring’de de benzer bir kombinasyon var: %504,13 faaliyet kârı büyümesine %47,12 ROIC eşlik ediyor.
YEO Teknoloji ve F-M İzmit Piston’da kâr büyümesi %250’yi aşıyor
YEO Teknoloji esas faaliyet kârını %254,78 büyütürken %34,18 ROIC üretiyor. F-M İzmit Piston’da ise faaliyet kârı büyümesi %276,10, ROIC %32,45.
Bu iki örnekte yatırımcı açısından izlenecek konu, yüksek faaliyet kârı büyümesinin ilerleyen bilanço dönemlerinde sermaye verimliliğini daha yukarı taşıyıp taşımayacağı.
ROIC ve faaliyet kârında öne çıkan 11 şirket
DGATE – Datagate Bilgisayar: Faaliyet kârı +%37,50 | ROIC %158,82
KTLEV – Katılımevim Tasarruf Finansman: +%705,86 | ROIC %77,27
TERA – Tera Yatırım Menkul Değerler: +%444,32 | ROIC %74,91
EGEGY – Egeyapı Avrupa GMYO: +%2.092,98 | ROIC %55,38
CRDFA – Creditwest Faktoring: +%504,13 | ROIC %47,12
SANEL – Sanel Mühendislik: +%150,13 | ROIC %45,77
ORGE – Orge Enerji Elektrik: +%39,52 | ROIC %40,05
PKART – Plastikkart: +%143,60 | ROIC %37,34
HEDEF – Hedef Holding: +%118,45 | ROIC %37,03
YEOTK – YEO Teknoloji Enerji: +%254,78 | ROIC %34,18
FMIZP – F-M İzmit Piston: +%276,10 | ROIC %32,45
Yatırımcı açısından ROIC özellikle sermaye yoğun şirketlerin karşılaştırılmasında güçlü bir filtre olabilir. Faaliyet kârının büyümesi şirketin operasyonlarındaki gelişimi gösterirken, ROIC bu büyümeyi yaratmak için kullanılan sermayenin verimliliğine başka bir pencereden bakıyor. İki göstergenin birlikte yükselmesi olumlu bir kombinasyon olsa da borçluluk, nakit akışı, değerleme ve büyümenin baz etkisinden kaynaklanıp kaynaklanmadığı ayrıca incelenmeli.
Borsalar için kritik sinyal! Hisselerde 2021’den beri görülmeyen seviye
Yabancı yatırımcıların radarındaki hisseler
Borsa İstanbul'da satış baskısı: Endeks ekside işlem görüyor
10 hisse teknik radarın içinde: İlk sırada hangi şirket var?
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
ETİKETLER :
Yorumlar (0)
Giriş yaparak yorum yazabilirsin.
İlk yorumu sen yaz.